Walmart (NYSE: WMT), Amerikas größter Einzelhändler, meldet am Dienstag, dem 17. November, vor der Marktöffnung seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2021. Der Konsens der Analysten erwartet einen Gewinn je Aktie von 1,18 USD bei einem Umsatz von 132,08 Mrd. USD.
Der Einzelhändler war während der Pandemie ein Netto-Nutznießer, da die Menschen, die zu Hause blieben, Lebensmittel lagerten und täglich mehr Grundnahrungsmittel konsumierten. Im zweiten Quartal verzeichnete die E-Commerce-Abteilung des in Bentonville, Arkansas, ansässigen Einzelhändlers ein robustes Wachstum, als der Online-Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 97% stieg. Sowohl die Abhol- als auch die Lieferoptionen verzeichneten ein Allzeithoch bei hohen Verkaufsmengen.
Mit der Erwartung, dass der Einzelhändler starke Quartalsgewinne und wachsende Online-Verkäufe ausweisen wird, haben die Anleger die WMT-Aktie in diesem Jahr um 27% gesteigert. Die Aktie schloss am Freitag um 1,56% bei 150,54 USD. Die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich des zweiten Konjunkturpakets der Regierung könnte die künftigen Verkäufe belasten.
Die letzten beiden Gewinnberichte von Walmart enthielten beeindruckende Wachstumszahlen. Der vergleichbare Umsatz in den USA stieg im zweiten Quartal um 9,3%, was nur eine leichte Abschwächung gegenüber dem Anstieg von 10% im Vorquartal darstellt.
Dieser Anstieg im dritten Quartal war auf die steigenden Kundenausgaben zurückzuführen, bei denen die durchschnittliche Transaktionsgröße um 27% stieg. Die meisten Zuwächse waren auch auf das E-Commerce-Segment von Walmart zurückzuführen, auf das mehr als 6 Prozentpunkte des Umsatzanstiegs des letzten Quartals entfielen. In den ersten sechs Monaten des Jahres hat Walmart seine weltweite Basis um 7% oder 18 Milliarden US-Dollar gesteigert, da sich die Kunden begeistert für seine Multi-Channel-Verkaufsplattform engagiert haben.
Für die kurzfristige Zukunft verfolgten CEO Doug McMillon und sein Team Ende August einen vorsichtigen Ausblick, indem sie sich weigerten, eine detaillierte Umsatzprognose abzugeben. Führungskräfte entschieden sich auch dafür, überschüssiges Geld für den Schuldenerlass auszugeben, anstatt Aktienrückkäufe oder Akquisitionen zu tätigen.
Weitere drei Monate Verkaufsdaten könnten den Einzelhändler davon überzeugen, diese Woche einen Ausblick für das Geschäftsjahr 2021 wieder einzuführen, zumal Führungskräfte bereits einige Wochen Nachfragetrends im vierten Quartal haben, auf die sie sich verlassen können.
Gegenwärtig erwarten die meisten Anleger, die der Aktie folgen, einen Umsatzanstieg um etwa 5% in diesem Geschäftsjahr, wobei der Druck unter dem Druck einer erhöhten Arbeitslosigkeit und Rezessionen in den USA und in Europa liegt. Diese Prognose könnte sich jedoch ändern, wenn der Einzelhändler sagt, dass sich die Ausgabentrends, insbesondere online, in der Hochsaison des Weihnachtsgeschäfts halten.
Die Walmart-Aktie wurde nur einen Tag nach der offiziellen Einführung von Walmart +, der Herausforderung für die Mitgliedschaft bei Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime, übertroffen. Im Rahmen des Walmart-Mitgliedschaftsprogramms bieten 2.700 Geschäfte jetzt eine unbegrenzte kostenlose Lieferung von Einzelhandels- und Lebensmittelartikeln am selben Tag sowie eine Reihe von Dienstleistungen, die Treibstoffrabatte beinhalten. Der anfängliche Preis für den Service wurde auf 98 USD pro Jahr oder 12,95 USD pro Monat festgelegt. Das Unternehmen beabsichtigt, das Programm in den kommenden Monaten um weitere Angebote zu erweitern.
Der Konsens an der Wall Street war in Bezug auf Walmart-Aktien im Jahr 2020 sehr positiv. Das Rating “Starker Kauf” basiert auf 21 Empfehlungen “Kaufen”, “6” Halten “und 0” Verkaufen “. Die Kursziele reichen derzeit von einem Tief von 130 USD bis zu einem Straßenhoch von 175 USD, während die Aktie die Sitzung am Freitag etwa 2 USD unter dem Median von 152 USD eröffnete. Es handelt jetzt weniger als 3 USD unter dem Allzeithoch, wobei starke vierteljährliche Kennzahlen die Chancen für einen neuen Ausbruch erhöhen.
Walmart startet mit einem Rückenwind, der noch höhere Aktienkurse erreichen könnte.
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Analyse
| Jahresbilanz (2020) | |
| Umsatz: | 519,93 Mrd. USD |
| Bruttorendite: | 3,87 % |
| Eigenkapitalquote: | 31,57 % |
| Bilanzprognose (2020e) | |
| KGVe: | 27,7065 |
| DIVe: | 1,46 |
| Marktkapital. | 360,40 Mrd. EUR |
| Streubesitz | 50,00 % |
| Nennwert | 0,10 USD |
| Stücke | 2,83 Mrd |
Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Bilanzierung (zum 31.01.) | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD |
| Umsatz | 519,9 Mrd. | 510,3 Mrd. | 495,8 Mrd. | 481,3 Mrd. | 478,6 Mrd. |
| Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit | 20,1 Mrd. | 11,5 Mrd. | 15,1 Mrd. | 20,5 Mrd. | 21,6 Mrd. |
| Beteiligungsergebnis | — | — | — | — | — |
| Zinsergebnis | — | — | — | — | — |
| Jahresüberschuss | 14,9 Mrd. | 6,7 Mrd. | 9,9 Mrd. | 13,6 Mrd. | 14,7 Mrd. |
| Ergebnisse je Aktie brutto ⁽ * ⁾ | — | 3,379 | 4,3469 | 5,7053 | 5,8072 |
| Ergebnisse je Aktie netto ⁽ * ⁾ | 4,4318 | 1,9357 | 2,7932 | 3,7356 | 3,8884 |
| Ausschüttungssumme | 6,0 Mrd. | 6,1 Mrd. | 6,1 Mrd. | 6,2 Mrd. | 6,3 Mrd. |
| Dividende Stammaktien | 2,12 | 2,08 | 2,04 | 2,00 | 1,96 |
| Dividende Vorzugsaktien | — | — | — | — | — |
| Sonderdividende | — | — | — | — | — |
| Abschreibungen auf Anlagevermögen | — | — | — | — | — |
| Mitarbeiter (Anzahl) | 2.200.000 | 2.200.000 | 2.300.000 | 2.300.000 | 2.300.000 |
* Angaben in Euro
Bilanz
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Bilanzierung (zum 31.01.) | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD |
| liquide Mittel | 9,5 Mrd. | 7,7 Mrd. | 6,8 Mrd. | 6,9 Mrd. | 8,7 Mrd. |
| Eigenkapital (wirtschaftliches) | — | 72,5 Mrd. | 77,9 Mrd. | 77,8 Mrd. | 80,5 Mrd. |
| Gezeichnetes Kapital | 284,0 Mio. | 288,0 Mio. | 295,0 Mio. | 305,0 Mio. | 317,0 Mio. |
| Verbindlichkeiten | 161,8 Mrd. | 146,8 Mrd. | 126,7 Mrd. | 121,0 Mrd. | 119,0 Mrd. |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | — | — | — | — | — |
| Bilanzsumme | 236,5 Mrd. | 219,3 Mrd. | 204,5 Mrd. | 198,8 Mrd. | 199,6 Mrd. |
Kennzahlen
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Bruttorendite | 3,869 | 2,2456 | 3,0505 | 4,2585 | 4,521 |
| Nettorendite | 2,8621 | 1,307 | 1,9893 | 2,8345 | 3,0701 |
| Eigenkapitalquote | 31,5732 | 36,3136 | 39,5175 | 40,5055 | 41,8933 |
Quelle: Jahresberichte des Unternehmens
