NVIDIA, einer der weltweit größten Chiphersteller, meldet am Mittwoch, dem 18. November, nach Marktschluss Gewinne für das dritte Quartal. Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 2,57 USD bei einem Umsatz von 4,41 Mrd. USD.
Die Aktien von NVIDIA haben in diesem Jahr einen guten Lauf hinter sich, was auf die steigende Nachfrage nach Chips für Rechenzentren und Spielekonsolen zurückzuführen ist. Die Aktie erreichte am 6. November ein Rekordhoch von 588,01 USD und legte 2020 um 130% zu. Damit übertraf sie den Philadelphia Semiconductor Index, der 2020 um 36% gestiegen war, massiv.
Nach dem starken Anstieg der Aktie in diesem Jahr ist Nvidia nun eine der am höchsten bewerteten Chipaktien mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis von 97,7 und erzielt mehr als das Zweifache des durchschnittlichen Vielfachen der Halbleitergruppe von 43,64.
Das könnte die Aktie anfällig für Korrekturen aufgrund negativer Gewinnüberraschungen machen, insbesondere wenn das wirtschaftliche und geopolitische Umfeld weiterhin fragil ist.
Nvidia mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, ist der größte Hersteller von Grafikchips für PC-Spiele. In den letzten Jahren hat der Chiphersteller seine Technologie erfolgreich für den Markt für künstliche Intelligenz angepasst und ein neues Geschäft im Wert von mehreren Milliarden Dollar geschaffen.
Die NVIDIA Corporation und Advanced Micro Devices (AMD) dominieren die globale Halbleiter- und Wireless-Chip-Industrie. Mit dem zunehmenden Einsatz von künstlicher Intelligenz (KI) in fast allen Bereichen konnten sowohl Nvidia als auch AMD einen deutlichen Anstieg ihres Umsatzwachstums verzeichnen.
Beide Aktien haben in den letzten fünf Jahren signifikante Renditen erzielt. Während Nvidia in diesem Zeitraum 1.670,6% erzielte, legte AMD um 3.992% zu. In Bezug auf die Performance seit Jahresbeginn ist Nvidia ein klarer Gewinner mit einer Rendite von 128,8% gegenüber 78,5% bei AMD.
Anfang dieses Monats wählte die Hyundai Motor Group die NVDA-Plattform Drive Infotainment und AI für alle zukünftigen Hyundai-, Kia- und Genesis-Modelle aus, die ab 2022 standardmäßig im System enthalten sein werden. Hyundai arbeitet seit 2015 mit NVDA zusammen und arbeitet an einer fortschrittlichen Plattform digitales Cockpit zur Veröffentlichung Ende 2021.
Die Texas A & M University hat ihre Forschungen zu KI und Datenwissenschaft mit der Einführung des Grace Supercomputers beschleunigt, der mit NVIDIA A100 Tensor Core-GPUs betrieben wird. Da NVIDIA-GPUs 10 Jahre bei Amazon Web Service (AWS), dem Cloud-Computing-Zweig von Amazon, erreichen, wurde NVIDIA A100 am 2. November auf AWS gestartet.
Die GPUs von Nvidia haben in der letzten Runde der MLPerf-Benchmarks alle Tests zur KI-Inferenz in Rechenzentren und Edge-Computing-Systemen gewonnen. Die A100-GPU übertraf die CPUs in Bezug auf die Inferenz im Rechenzentrum um das bis zu 237-fache. Adobe Photoshop hat seinen neuronalen Filter für intelligente Porträts mithilfe der RTX-GPUs von Nvidia verbessert.
Der Umsatz von Nvidia stieg im zweiten Quartal bis Juli 2020 gegenüber dem Vorjahr um 49,9% auf 3,87 Mrd. USD. Dies war hauptsächlich auf die Akquisition von Mellanox Technologies zurückzuführen. Mellanox trug rund 14% zum Gesamtumsatz des Unternehmens bei.
Nvidia verzeichnete einen Rekordumsatz im Rechenzentrum von 1,75 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 167,5% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Einnahmen aus dem Glücksspielsektor stiegen im Jahresvergleich um 26% auf 1,65 Mrd. USD, was auf die gestiegene Nachfrage während der Pandemie zurückzuführen ist. Der Non-GAAP-Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorjahr um 79,3% auf 1,37 Mrd. USD. Der nicht GAAP-konforme Gewinn je Aktie stieg gegenüber dem Vorjahr um 75,8% auf 2,18 USD.
Der Umsatz von Nvidia stieg in den letzten 3 Jahren um 16,1%. Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens für das im Oktober 2020 endende Quartal um 46,4%, im Jahr 2021 um 44,6% und im Jahr 2022 um 18,8% steigen wird. Das EPS der Nvidia wird für das im Oktober endende Quartal um 43,8%, im Jahr 2021 um 57,3% und im Jahr 2021 um 21,8% steigen 2022. Darüber hinaus wird erwartet, dass das EPS in den nächsten fünf Jahren jährlich um 17,4% wachsen wird.
Wir erwarten, dass Nvidia unsere Schätzungen für das Rechenzentrumsegment erfüllt und gleichzeitig ein solides Gaming-Segment auf der Rampe des Produktzyklus der GeForce RTX 3000-Serie nach oben bringt
Aaron Rakers, Analyst bei Wells Fargo
Er hat ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 605 USD, mit einer vorsichtigen kurzfristigen Haltung gegenüber dem Verkauf von Rechenzentren.
Im dritten Quartal brachte das Unternehmen seine nächste Generation von Gaming-Chipsätzen der GeForce RTX 30-Serie auf der Basis seiner Ampere-Architektur auf den Markt, die im Mai erstmals eingeführt wurde, um die Turing- und Volta-Chips durch eine einzige Plattform zu ersetzen.
In diesem Quartal wollte Nvidia auch ein echtes Halbleiter-Kraftpaket werden, um in Chips für mobile Geräte einzudringen. Im September hat das japanische Konglomerat SoftBank, mit Nvidia einen Vertrag über den Verkauf seines Chipdesign-Geschäfts Arm Holdings an Nvidia für 40 Mrd. USD abgeschlossen.
Von den 34 von FactSet befragten Analysten wird erwartet, dass Nvidia im Durchschnitt einen bereinigten Gewinn von 2,57 USD je Aktie erzielt, nach 2,19 USD je Aktie zu Beginn des Quartals und 1,78 USD je Aktie vor einem Jahr.
Laut 33 von FactSet befragten Analysten erwartet die Wall Street von Nvidia einen Umsatz von 4,41 Milliarden US-Dollar. Dies liegt über der Prognose von 3,97 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Quartals und den 3,01 Milliarden US-Dollar, die Nvidia im Vorjahresquartal gemeldet hatte. Estimize, eine Softwareplattform, die Crowdsourcing von Hedge-Fonds-Managern, Brokern, Buy-Side-Analysten und anderen nutzt, hofft auf einen Umsatz von 4,45 Milliarden US-Dollar. Nvidia hatte einen Rekordumsatz von 4,31 bis 4,49 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Während des Quartals, das am 27. Juli begann und am 25. Oktober endete, stieg die Nvidia-Aktie um 33%.
Atif Malik spricht eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 540 US-Dollar aus und sagte, er erwarte einen: “bescheidenen Aufwärtstrend des Umsatzkonsenses” und “Cloud und mehrere KI-Wellen bleiben intakt.”
Atif Malik, Citi Research
Malik sieht derzeit einen leichten Rückgang der Nachfrage nach Rechenzentren mit einer starken Belebung im Quartal bis Ende April.
Wir sehen ein Upside-Setup, das von neuen GPUs der GeForce 3000-Serie angeführt wird. Die Rubrik Rechenzentrum wird voraussichtlich in bescheidenem Tempo wachsen.
Rick Schafer, Analyst bei Oppenheimer
Er hat ein Outperform-Rating vergeben und ein Kursziel von 600 USD.
Von den 39 Analysten, die sich mit Nvidia befassen, haben 30 Kauf- oder Übergewichtungsratings, sechs Hold-Ratings und drei Verkaufs- oder Untergewichtsratings mit einem durchschnittlichen Kursziel von 568,33 USD gemäß FactSet-Daten.
Viel Erfolg 👍🍀
Analyse
| Jahresbilanz (2020) | |
| Umsatz: | 10,92 Mrd. USD |
| Bruttorendite: | 27,20 % |
| Eigenkapitalquote: | 70,48 % |
| Bilanzprognose (2020e) | |
| KGVe: | 59,4117 |
| DIVe: | 0,12 |
Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)
Bilanzierung (zum 31.01.) nach US-GAAP in USD
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Umsatz | 10,9 Mrd. | 11,7 Mrd. | 9,7 Mrd. | 6,9 Mrd. | 5,0 Mrd. |
| Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit | 3,0 Mrd. | 3,9 Mrd. | 3,2 Mrd. | 1,9 Mrd. | 743,0 Mio. |
| Beteiligungsergebnis | — | — | — | — | — |
| Zinsergebnis | — | 78,0 Mio. | 8,0 Mio. | -4,0 Mio. | -8,0 Mio. |
| Jahresüberschuss | 2,8 Mrd. | 4,1 Mrd. | 3,0 Mrd. | 1,7 Mrd. | 614,0 Mio. |
| Ergebnisse je Aktie brutto EUR | — | 5,4475 | 4,4647 | 2,7619 | 1,1691 |
| Ergebnisse je Aktie netto EUR | 3,8886 | 5,7694 | 4,3122 | 2,6094 | 0,9573 |
| Ausschüttungssumme | 390,0 Mio. | 371,0 Mio. | 341,0 Mio. | 261,0 Mio. | 213,0 Mio. |
| Dividende Stammaktien | 0,64 | 0,61 | 0,57 | 0,485 | 0,395 |
| Dividende Vorzugsaktien | — | — | — | — | — |
| Sonderdividende | — | — | — | — | — |
| Abschreibungen auf Anlagevermögen | — | — | — | — | — |
| Mitarbeiter | 13.775 | 13.277 | 11.528 | 7.282 | 6.566 |
Bilanz
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Bilanzierung (zum 31.01.) | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD | nach US-GAAP in USD |
| liquide Mittel | 10,9 Mrd. | 782,0 Mio. | 4,0 Mrd. | 1,8 Mrd. | 596,0 Mio. |
| Eigenkapital (wirtschaftliches) | — | 9,3 Mrd. | 7,5 Mrd. | 5,8 Mrd. | 4,5 Mrd. |
| Gezeichnetes Kapital | 1,0 Mio. | 1,0 Mio. | 1,0 Mio. | 1,0 Mio. | 1,0 Mio. |
| Verbindlichkeiten | 5,1 Mrd. | 4,0 Mrd. | 3,8 Mrd. | 4,1 Mrd. | 2,9 Mrd. |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | — | — | — | — | — |
| Bilanzsumme | 17,3 Mrd. | 13,3 Mrd. | 11,2 Mrd. | 9,8 Mrd. | 7,4 Mrd. |
Kennzahlen
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Bruttorendite | 27,2028 | 33,2537 | 32,901 | 27,5687 | 14,8303 |
| Nettorendite | 25,6091 | 35,3448 | 31,3671 | 24,11 | 12,2555 |
| Eigenkapitalquote | 70,4822 | 70,2829 | 66,4621 | 58,551 | 60,6377 |
Quelle: Jahresberichte des Unternehmens
